新華網(wǎng)北京12月26日電（閆雨昕）改革開放四十年以來，個人融資經(jīng)歷了怎樣的演變？新業(yè)態(tài)的滲透又如何改變個人生活？

　　近日，首份刻畫改革開放四十年間，國內(nèi)個人融資在不同時期發(fā)展歷程的研究報告出爐——12月25日，中國社會科學院國家金融與發(fā)展實驗室聯(lián)合金融科技公司友信金服在京發(fā)布《中國個人融資四十年發(fā)展與創(chuàng)新報告（1978-2018）》（以下簡稱《報告》）。

　　個人融資：從經(jīng)營性到消費性 

　　何為個人融資？《報告》課題組成員、國家金融與發(fā)展實驗室高級研究員黃國平稱，個人融資根據(jù)用途的不同主要分為“個人消費性融資”和“個人經(jīng)營性融資”，其對促進消費和小微民營經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用。

　　《報告》將我國個人融資發(fā)展歷程分為兩個階段。1997年亞洲金融危機之前，中國個人融資主要以“經(jīng)營性融資”為目的，融資主體主要是中小微企業(yè)和個體戶。

　　但由于小微企業(yè)缺乏信用歷史、可供抵押擔保的資產(chǎn)以及規(guī)范化的財務(wù)信息，因此，小微企業(yè)在融資過程中經(jīng)常需要以個人信用為補充才能獲得足夠的資金，甚至只能依賴于小微企業(yè)主的個人信用才能獲得融資。

　　1997年之后，我國個人消費融資市場以燎原之勢燃遍全國�！秷蟾妗分赋�，1997年到2008年，個人融資進入高速成長期，同時融資結(jié)構(gòu)開始多元化發(fā)展，逐步向住房、消費融資傾斜。2009年到2017年則是個人融資的變革發(fā)展期。我國個人經(jīng)營性融資從期初 3.7萬億元增長至2017年的13.1萬億元。

　　同時期，國家通過政策引導來啟動國內(nèi)的消費信貸市場，金融機構(gòu)提供的消費信貸品種逐步從1997 年的單純住房消費信貸進一步擴大到助學貸款、住房裝修貸款、醫(yī)療貸款、旅游貸款、個人綜合消費信貸等多個品種。在多重政策的支持下，2017年時，我國整體個人融資規(guī)模接近45萬億元。

　　近年來，國家支持民營經(jīng)濟發(fā)展的政策頻出，包括一系列支持小微企業(yè)融資的高層表態(tài)，強調(diào)了金融脫虛向?qū)嵉闹匾�性�！秷蟾妗分赋觯�小微企業(yè)是經(jīng)濟新舊動能轉(zhuǎn)換中最活躍的因素，發(fā)展個人融資已經(jīng)成為經(jīng)濟和社會發(fā)展中的迫切任務(wù)。

　　個人融資：銀行為主與新業(yè)態(tài)崛起 

　　供給模式有何變化？近年來，以科技驅(qū)動的金融創(chuàng)新，有望能夠緩解信息不對稱，提升金融效率，增加有效供給。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融在彌補傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足、便利居民借貸等方面發(fā)揮了積極作用�！敝袊�人民銀行于11月發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2018）》也肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融在我國金融體系中所發(fā)揮的重要作用。

　　《報告》數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)測算，以2018年數(shù)據(jù)為例，在總額15.6萬億的個人經(jīng)營性融資供給余額中，銀行、網(wǎng)貸、小貸公司、民間金融的數(shù)據(jù)分別為近10萬億、0.29萬億、0.34萬億、5萬億，其中銀行仍然是服務(wù)個人經(jīng)營性融資的主力軍，但同時其他多種新興金融業(yè)態(tài)也有效提供了補充和支持作用。

　　以P2P網(wǎng)貸為例，《報告》測算顯示，網(wǎng)貸對個人經(jīng)營性融資的供給一直在加速，與整體行業(yè)發(fā)展爆發(fā)期同步，至2017年，網(wǎng)貸個人經(jīng)營性融資余額測算已達0.38萬億元。

　　從單一平臺數(shù)據(jù)也可以看出網(wǎng)貸對個人經(jīng)營性信貸的供給情況。《報告》顯示，以個體經(jīng)營性融資撮合為主要業(yè)務(wù)的人人貸，年度累計成交金額從2011 年的0.4億元增長至2018 年的745.14 億元（數(shù)據(jù)截至2018.11.30），其中近80%的借款用途為小微企業(yè)的經(jīng)營性資金周轉(zhuǎn)。

　　人人貸母公司友信金服CFO王海琛表示，通過持續(xù)的數(shù)據(jù)挖掘與風險管理實踐，人人貸將小微企業(yè)主中信用良好的一部分人篩選了出來，提供了低于他們在其他渠道的貸款成本。更低的資金成本提高了這些小微個體企業(yè)的存活率，從而進一步提高了社會的就業(yè)。

　　不過，《報告》也指出，盡管中國目前以銀行為主、新興業(yè)態(tài)為輔的個人經(jīng)營性融資供給在過去40年間實現(xiàn)了飛躍式的發(fā)展，但融資缺口依舊很大，同時，由于金融結(jié)構(gòu)導致的金融排斥以及信息不對稱所帶來的金融供給不足都給個人經(jīng)營性融資帶來了發(fā)展挑戰(zhàn)。

　　個人融資：行業(yè)合規(guī)化要求提高 

　　互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的興起，在為消費者提供了便捷金融服務(wù)的同時，也產(chǎn)生了如融資成本過高、催收手段不規(guī)范、缺乏監(jiān)管標準等問題。

　　從2015年7月，央行、工信部等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，到2017年6月，原銀監(jiān)會、教育部、人力資源社會保障部聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進一步加強校園貸規(guī)范管理工作的通知》，再到2018年4月27日，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》正式落地，監(jiān)管政策整頓行業(yè)亂象的力度不減，行業(yè)合規(guī)化的進程加快。

　　從未來發(fā)展看，《報告》認為，一是消費金融平臺必須依法取得相應(yīng)牌照，接受監(jiān)管部門統(tǒng)一監(jiān)管，監(jiān)管套利行為將逐漸減少；二是消費金融平臺資金杠桿將得到有效控制，積極通過合規(guī)渠道獲取資金，并逐漸將 ABS 融資等納入表內(nèi)合并計算，從而降低整個消費金融行業(yè)的風險。

　　個人消費融資產(chǎn)品與消費場景實現(xiàn)深度融合。隨著行業(yè)競爭逐漸向垂直領(lǐng)域滲透，包括商業(yè)銀行在內(nèi)的傳統(tǒng)金融機構(gòu)、持牌消費金融公司以及電商系等互聯(lián)網(wǎng)平臺均逐漸向租房、旅游、 醫(yī)美、教育、旅游等細分領(lǐng)域切入。

　　此外，《報告》還認為更加重視對信息科技的應(yīng)用。傳統(tǒng)商業(yè)銀行和新興互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構(gòu)普遍將大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)應(yīng)用于個人消費融資業(yè)務(wù)，對個人客戶的風險狀況進行有效識別，從而實現(xiàn)精準授信；同時，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用大大提高了個人消費融資業(yè)務(wù)的風控能力。