中國醫(yī)藥產品制造及服務市場領先的綜合性醫(yī)藥產業(yè)集團上海醫(yī)藥集團股份有限公司（以下簡稱 “上海醫(yī)藥”）日前宣布其下屬全資子公司康德樂集團之下屬全資公司簽署購股協(xié)議，以現(xiàn)金收購“康德樂馬來西亞”100%的股權。

　　本次交易的基本收購價格為 12億美元（“基本收購價格”），交割時，該價格將剔除股東貸款金額及負債，并考慮當時的現(xiàn)金余額，及運營資金的調整。最終收購價格預計約為 5.57 億美元（“預計最終收購價格”）。

　　交易完成后，上海醫(yī)藥將持有康德樂馬來西亞于中國的業(yè)務實體（以下簡稱“康德樂中國”）。與此同時，上海醫(yī)藥與康德樂集團宣布結成戰(zhàn)略合作伙伴關系，基于雙方各自優(yōu)勢，共同開拓全球醫(yī)藥及醫(yī)療器械產業(yè)的巨大商業(yè)機會，包括打造創(chuàng)新醫(yī)療及醫(yī)藥業(yè)務模式，以更好地服務病患和消費者。

　　上海醫(yī)藥集團董事長周軍表示：“在中國醫(yī)藥行業(yè)綜合改革的背景下，上海醫(yī)藥戰(zhàn)略性收購康德樂中國業(yè)務將有助于我們進一步強化藥品流通領域的領先地位，加快推進向現(xiàn)代健康服務轉型升級的發(fā)展戰(zhàn)略。我們還將通過分銷和零售業(yè)務的強化，有效拉動制藥業(yè)務的快速發(fā)展，切實參與和服務好國家健康中國戰(zhàn)略的落地。”他還表示：“中國醫(yī)藥市場已充分融入國際市場，上海醫(yī)藥與康德樂集團的戰(zhàn)略伙伴關系在行業(yè)深度整合的當今開創(chuàng)了強強聯(lián)手的佳

　　話，雙方優(yōu)勢互補、資源共享的出發(fā)點也符合商業(yè)本質。我們真切地期待抓住時代機遇，擁抱科技革命提供的增長跳板，以服務醫(yī)患為宗旨，把上海醫(yī)藥盡快打造成具有國際競爭力的綜合性醫(yī)藥產業(yè)集團。”

　　在中國供給側改革的宏觀背景下，中國醫(yī)藥流通領域正迎來新一輪產業(yè)集中高潮。特別是在行業(yè)政策層面，以縮短藥品供應鏈和降低患者負擔為宗旨的“兩票制”和取消以藥品加成為公立醫(yī)院收入來源的“零差率”等多項改革的全面落地，對藥品流通企業(yè)的網絡規(guī)模、營運效率、資金實力和物流配送等綜合能力提出了大跨度的升級要求，引發(fā)原有行業(yè)經營模式的深度變革，催化和加速了行業(yè)整合。

　　上海醫(yī)藥積極把握行業(yè)變革的歷史性機遇，堅持存量增長和收購兼并相結合，加快推進分銷網絡的全國化布局，拓展業(yè)務領域，豐富代理品類和凸顯特色產品，充實在信息和物流管理方面的能力并不斷創(chuàng)新服務模式，滿足終端對服務升級的迫切需求；同時不失時機地吸收行業(yè)變革催發(fā)的零售增量，發(fā)展 DTP 業(yè)務和零售電商創(chuàng)新服務�？档聵分袊鴺I(yè)務與上海醫(yī)藥有高度的協(xié)同和互補性，是難得的大體量、高質量資產。通過收購后的整合協(xié)同，不僅將顯著提升

　　上海醫(yī)藥分銷業(yè)務整體的競爭格局與產業(yè)優(yōu)勢，還將進一步鞏固上海醫(yī)藥在多個細分業(yè)務與創(chuàng)新領域的領先優(yōu)勢，加速整體戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

　　“在過去 7 年中，我們?yōu)槟芴峁┽t(yī)藥分銷業(yè)務服務于中國的廣大人民和患者深感榮幸和自豪�！笨档聵芳瘓F主席兼首席執(zhí)行官 George Barrett 表示�！拔覀円庾R到在中國成為市場領導者必須要具備龐大的規(guī)模�；�于這一考量，我們高興地宣布上海醫(yī)藥已與我們達成協(xié)議收購康德樂在中國的分銷業(yè)務。我們對中國團隊已經取得的成就感到非常驕傲。他們專注打造的業(yè)務將在新的平臺上實現(xiàn)進一步增長。在此我謹代表康德樂其他全體員工，感謝中國團隊一貫的

　　專注態(tài)度，辛勤的工作以及對客戶和患者所傾注的努力和付出。”

　　作為中國第八大藥品分銷商，康德樂中國擁有 14 個當地直銷公司，直接覆蓋全國 13 個重點城市，次級網絡覆蓋 322 座城市，服務近 11000 家醫(yī)療機構。收購之后，上海醫(yī)藥分銷網絡覆蓋的廣度與深度將得到極大的提升，一方面是強化了在上海、北京、浙江等核心區(qū)域的網絡深度，加強市場終端滲透，從而鞏固包括華東在內的重點市場的競爭優(yōu)勢，另一方面是拓展了天津、重慶、貴州等尚未覆蓋的空白區(qū)域，加速實現(xiàn)全國網絡布局。上海醫(yī)藥的產品線還將得到有效擴充，代理的藥品和非藥產品種類與數量將有顯著增加，特別是進口藥品總代理的品種數將躍居行業(yè)第一。

　　康德樂中國是中國領先的醫(yī)療器械分銷商、特質藥代理商和第三方物流商之一，在中國有 17 個分銷中心，全國倉儲總面積約為 14.6 萬平方米，冷藏存儲容量約為 7,000 平方米；為醫(yī)療機構提供技術驅動的解決方案和端到端的供應鏈管理。這部分業(yè)務的注入將有助于擴大上海醫(yī)藥在醫(yī)療器械和特質藥的業(yè)務規(guī)模和特色，提升與終端客戶的粘性。

　　在高值藥品直送（DTP）藥房領域，上海醫(yī)藥在華東、華北地區(qū)的 40 余家 DTP 藥房將與康德樂中國分布在 22 個城市的 30 家 DTP 門店合為一體，統(tǒng)一品牌、統(tǒng)一系統(tǒng)、統(tǒng)一運營，形成中國領先的 DTP 品牌連鎖藥房網絡，成為國際制藥商新特藥進入中國市場的首選合作伙伴。

　　上海醫(yī)藥高度認可康德樂中國的現(xiàn)有團隊，并樂見其留任。上海醫(yī)藥有意更好地發(fā)展多元文化，融合康德樂中國的管理經驗，進一步提升國際化經營水平和商業(yè)運營效率。上海醫(yī)藥充分尊重康德樂中國現(xiàn)有的供應商及客戶的權益，希望可以提供更加廣闊和長遠的互惠互利的合作空間，與商業(yè)伙伴一道共拓、共享未來發(fā)展成果。

　　本次交易收購對價乃交易雙方在公開競標過程中經多輪公平磋商后訂立。所考慮的因素包括但不限于評估了目標公司的歷史財務業(yè)績、市場稀缺程度、未來發(fā)展前景以及與本公司的協(xié)同互補價值。

　　摩根士丹利亞洲有限公司以及招商證券（香港）有限公司擔任上海醫(yī)藥本次交易的財務顧問，美國威嘉律師事務所以及中倫律師事務所為法律顧問。（經濟日報 陳頤）