涉嫌非法集資，錢寶網(wǎng)實際控制人張小雷被羈押 起底錢寶網(wǎng)七年大騙局

　　2017年12月31日，《中國經(jīng)濟周刊》記者來到錢寶網(wǎng)最后的辦公地址上海市楊浦區(qū)周家嘴路1220弄1號樓3層308室，發(fā)現(xiàn)這里已搬空�！吨袊�經(jīng)濟周刊》記者 宋杰 攝

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者 劉照普 宋杰｜南京、上海報道

　　責編：周琦

　　(本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2018年第2期)

　　2017年12月26日，錢寶網(wǎng)官方微信發(fā)布了張小雷送新春祝福的視頻。視頻中的張小雷一手紅燈籠，一手話筒向“寶粉”(錢寶網(wǎng)投資者)喊話：“踏遍青山人未老，這邊風景獨好�！�

　　誰料第二天，即2017年12月27日，南京市公安局官方微博“平安南京”發(fā)布消息稱，錢寶網(wǎng)實際控制人張小雷因涉嫌違法犯罪，于2017年12月26日向南京市公安機關投案自首。

　　目前，張小雷等主要犯罪嫌疑人已被南京市公安局江北新區(qū)分局依法采取刑事強制措施。南京警方介紹，據(jù)張小雷本人供述并經(jīng)初步調(diào)查，張小雷等犯罪嫌疑人以錢寶網(wǎng)為平臺，以完成廣告任務獲取高額收益為誘餌，收取用戶保證金，采用吸收新用戶資金、用于兌付老用戶本金及收益等方式，向社會不特定公眾吸收巨額資金，涉嫌非法集資犯罪活動。

　　面對警方的公告，不少“寶粉”或不愿相信，或不知所措。一些人聚集在南京市公安局門口，希望能討回本金；一些人則成立了維權群，商討對策；還有一些人甚至希望能“保”張小雷出來，“共渡難關”。

　　知情人士評價稱，錢寶網(wǎng)張小雷是“寶粉”眼里的一個“神”、政府眼里的一顆“雷”，他的投案自首是對錢寶網(wǎng)非法集資案風險化解和釋放的其中一個步驟，這在中央強調(diào)管控金融風險的情況下很有必要也很及時。

　　錢寶網(wǎng)是如何運營的？為什么會匯集這么多的忠實粉絲和用戶？收益和風險到底有多大？

　　驚人的收益：600萬本金7年滾到1.4億元

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者獲悉，案發(fā)前，張小雷已將南京公司的大部分業(yè)務轉(zhuǎn)移到了上海，錢寶網(wǎng)最后的辦公地址即位于上海市楊浦區(qū)周家嘴路1220弄1號樓3層308室，一處商住兩用建筑內(nèi)。2017年12月31日，《中國經(jīng)濟周刊》記者探訪發(fā)現(xiàn)，該處辦公場所已被搬空。

　　錢寶網(wǎng)曾經(jīng)的辦公地址上海市閔行區(qū)紫竹高新區(qū)的上海網(wǎng)絡視聽產(chǎn)業(yè)基地2幢也早已無錢寶網(wǎng)痕跡，此前該地址曾被張小雷注冊為10家公司的辦公地址。值班保安確認錢寶網(wǎng)曾在該地辦公，不過早已搬離。此外，其在南京西路恒隆廣場的“錢旺上海藝術空間”也閑置許久。

　　早在2017年8月，就傳出過錢寶網(wǎng)上海總部人去樓空的消息，不過張小雷的“現(xiàn)身說法”，平息了“寶粉”們的擔憂，也增加了“寶粉”對張小雷的信任。此次南京公安發(fā)布消息后，不少“寶粉”至今都無法相信他們的“光頭大哥” 張小雷是自首的。

　　2017年12月31日凌晨，《中國經(jīng)濟周刊》記者在“錢寶網(wǎng)官方維權群”內(nèi)旁聽了維權者的QQ電話。徹夜不眠的“維權者”對自己能否拿回本金非常擔憂，其中絕大部分人表示不打算報案，“看一看再說”。

　　不過，在南京市公安局門口，還是聚集了一些“寶粉”，除了維權和報案的，還有一些“寶粉”要求公安局“趕快放人”。更多的“寶粉”，則顯得不知所措，相互討論著如何保住自己的資金。

　　一位“寶粉”告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，他做錢寶比較晚，但他認識的一個“大戶”，是2010年開始最早做錢寶的15個人之一，本金一共投放了600萬元，7年后滾到了1.4億元�！八�留著7000多萬元繼續(xù)放在錢寶里，每天在錢寶網(wǎng)上簽個到就可以拿8.8萬元。還有6000多萬元他買了房買了車。這些早期投錢寶的人都賺大錢了�！�

　　另一位投資者陳鑫對上述說法予以證實。他認識的一位朋友，以190萬元本金在錢寶網(wǎng)7年間增值為 9900萬元，賺了52倍。

　　但投資者并非一直有這種好運氣。陳鑫說，他自己在錢寶網(wǎng)投資130多萬元，事發(fā)前已累積到370多萬元，“2014年30萬元買的錢寶網(wǎng)股權兌付了180多萬元，漲了6倍�！毖垡娰嶅X容易，陳鑫又從銀行貸款60多萬元投入錢寶，加上此前投資南京藍莓(已跑路，法院審判結(jié)果已出)等“P2P公司”，到目前為止一分錢也沒有拿回來，眼下要賣房子還貸款了。

　　錢寶網(wǎng)的騙術

　　被“薅羊毛”反而打出名氣

　　工商資料顯示，錢寶網(wǎng)原先屬于江蘇錢旺智能系統(tǒng)有限公司，成立于2010年，注冊資本為5000萬元人民幣，張小雷為法定代表人。2016年，錢寶網(wǎng)被變更至成都錢坤智能系統(tǒng)有限公司名下。

　　錢旺曾對外宣傳稱，錢旺1.0在2010年10月份正式上線，其互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品有錢寶網(wǎng)、悟空瀏覽器等。但《中國經(jīng)濟周刊》記者發(fā)現(xiàn)，錢旺其旗下的域名，如www.qianwang365.com等，注冊時間都在2014年。

　　據(jù)知情人士介紹，錢寶網(wǎng)剛成立時即開展過投資100萬元、年回報率100%的項目。“當時在南京地區(qū)大部分人不相信，少部分投資了的人甚至每天去錢寶網(wǎng)上班，就是為了防止公司跑路。”

　　2008年南京進入舊城改造高峰期，很多人獲得大批補償款，但同期的股市低迷，銀行利息也較低，南京因此涌現(xiàn)了一批資金池，不少人開辦理財公司。

　　10年前正值民間融資亟待規(guī)范的時期，資金盤很多但倒得也很快，在大浪淘沙中活下來的資金盤越來越受信賴，資金也越來越集中，錢旺也在那時開始興起。

　　為了防止擠兌，張小雷通過注冊送現(xiàn)金的形式聚合人氣，快速組成了另一個資金池，形成了線上與線下兩個資金池。由于此時錢寶的運作尚不成熟，被不少投機客利用規(guī)則上的漏洞“薅羊毛”，但錢寶也憑此“一炮而紅”。在發(fā)現(xiàn)錢寶被刷走大量資金后還“屹立不倒”，一些人抱著試探心理開始嘗試投入，錢寶的資金池蓄水逐漸形成規(guī)模，線上與線下的兩個資金池得以相互調(diào)用。

　　繳納押金看廣告玩游戲做任務，年化收益超50%

　　據(jù)錢寶網(wǎng)的宣傳資料介紹，當用戶注冊成為錢寶網(wǎng)會員并繳納一定數(shù)額的保證金后，便成了“寶粉”，能夠到“任務大廳”中領取諸如觀看廣告、填寫問卷、試玩游戲等任務，完成任務后可以獲得一定收益。按照錢寶網(wǎng)資料內(nèi)相關案例，如果用戶能夠繳納10萬元保證金，并保證每日完成一定量的“看廣告”任務，每月可獲最低4000元、最高過萬元的收益。

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者調(diào)查獲悉，錢寶網(wǎng)的收益組成包括任務收益、簽到收益、推廣收益等。其中，任務收益和推廣收益占了整體收益的大頭(占30%～40%)，而獲取任務收益的前提則需要繳納100元至50萬元不等的保證金，如果要即時提現(xiàn)還要收取一定的傭金費用。

　　以錢寶網(wǎng)的一個任務產(chǎn)品玄融社為例，該產(chǎn)品鷹眼監(jiān)測&樓宇“智能眼”的任務需要繳納33.15萬元保證金，周期為75天，完成觀看《雷聲》上中下三集后，可以獲得特定收益3.54萬元，換算成年化收益率為52.08%；未完成觀看也可獲得收益2.94萬元，換算成年化收益率為43.24%。

　　錢寶網(wǎng)里的流通貨幣并非電子化人民幣，而是一種名為“錢寶幣”的虛擬貨幣，與人民幣的兌換比例是100：1。2016年錢寶網(wǎng)推出的新年任務，即需提前繳納保證金5200萬錢寶幣作為押金，折合人民幣52萬元，完成任務能得到107.7萬錢寶幣，折合人民幣1.07萬元。

　　有業(yè)內(nèi)人士認為，錢寶網(wǎng)所謂“看廣告”“玩游戲”等收益，基本上都在月息2分(年化收益36%)左右，加上每日簽到萬分之五的收益，錢寶網(wǎng)給用戶的綜合收益高達每月3分5厘(年化收益42%)，算上復利超過50%，形同高利貸。

　　高額收益誘惑下，大量逐利者將真金白銀投入該網(wǎng)站。錢寶網(wǎng)此前稱，截至2017年9月，注冊用戶數(shù)超過2億，平臺流水超過500億元。

　　此后，錢寶網(wǎng)不斷演化，從以前的單純繳納押金看廣告做任務獲得高收益的平臺，逐漸轉(zhuǎn)變成為以微商、股權投資為主的高額回報承諾的 “P2P＋微商”平臺。除前述玩法，還有一系列微商平臺功能，通過“寶粉”購買商品和開微店進行套利，還有股權投資、項目投資等內(nèi)容。

　　2015年，錢寶網(wǎng)升級后植入社交、購物、分享等功能，宣稱轉(zhuǎn)型做微商平臺。在業(yè)內(nèi)人士看來，錢寶網(wǎng)這么做一是為了洗白，二是帶來一些現(xiàn)金流維持平臺運轉(zhuǎn)(店家入駐錢寶網(wǎng)要繳2萬元的抵押金)，三是為了建立分銷體系。

　　非法發(fā)行證券

　　與微商業(yè)務相比，錢寶網(wǎng)最重要的業(yè)務是分銷起投額為100萬元的“QBII”項目。錢寶網(wǎng)公布的合同范本顯示，這個看似是分銷產(chǎn)品的“QBII”，實際上是錢寶網(wǎng)與投資人簽訂的一份股權投資協(xié)議，可以通過標的公司獲得分紅收益，收益率最高達300%。

　　錢寶網(wǎng)官方微信2017年8月18日發(fā)布的消息稱，截至2017年8月，錢寶網(wǎng)旗下有關藝術品投資的錢寶合格投資人的意向書共收到3.5萬份 。張小雷當時稱，公司所做的“QBII”，就是用公司來承載某一位藝術家的一件作品，然后由不超過50位的股東共同分享這件藝術品的保值增值。

　　不過，業(yè)內(nèi)人士指出，簽約“QBII”項目后，投資者的身份將轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓶|，即從“出資人”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皺嘁嫒恕�。“通過投資入股錢寶旗下的空殼公司，將多年高額回報導致用戶復投所產(chǎn)生的數(shù)百億元的提現(xiàn)壓力化解，同時還能牢牢綁定用戶為平臺繼續(xù)拉新和續(xù)投。因為用戶買的是股權，公司沒有義務歸還投資款，用戶只可以賣給下家�！�

　　此外，“股權融資”也成為張小雷的選擇。2015年初，張小雷通過股權受讓方式收購總部位于濟南的新三板公司泡寶網(wǎng)。

　　泡寶網(wǎng)此前發(fā)布的一則公告稱，在錢寶網(wǎng)“寶購”頻道中，曾經(jīng)發(fā)布“錢寶應用市場和游戲發(fā)行業(yè)務新三板股權申購確權項目”，向投資者以21394.09元/份發(fā)行7741份“錢寶份額”，募集資金1.65億元。按照項目介紹，“錢寶份額”于2016年4月折換為泡寶網(wǎng)股票。

　　按照錢寶網(wǎng)公告該次發(fā)行股票數(shù)量不超過400萬計算，泡寶網(wǎng)在錢寶網(wǎng)上募集資金的價格為41元/股，遠高于其發(fā)行價2.1元/股。

　　據(jù)知情人士介紹，由于股權融資項目存在諸多問題，最終該項目存在承諾融資可用于購買掛牌企業(yè)股份的行為，違反了《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，并涉嫌構成非法發(fā)行證券，被山東省證監(jiān)局叫停，出售的份額由泡寶網(wǎng)以27630元/份贖回。

　　2018年元旦， 錢寶網(wǎng)的一部分投資者聚集在南京市公安局旁邊一起商討對策�！吨袊�經(jīng)濟周刊》記者 劉照普 攝

　　虛構商業(yè)帝國

　　知情人士告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，很多“寶粉”一家的吃穿用度全是通過錢寶賺來的，這種“賺錢效應”聚集眾多的投資者。通過這樣的方式，向錢寶網(wǎng)上匯集的保證金越積越多、越滾越大，形成了一個資金池。

　　在“寶粉”陳鑫看來，錢寶網(wǎng)強大之處在于，它能讓絕大部分人賺了錢不走，相信并忠實信守這個平臺，甚至將利潤和增量資金再行投入，以期獲得更大的回報。

　　陳鑫說，錢寶網(wǎng)能堅持這么多年，關鍵在于有很多固定理財項目。“2014年11月設置的一個項目就較為典型，投資20萬元3年后可得144萬元。這種大手筆投入的資金3年后才兌現(xiàn)，使得很多保證金被凍結(jié)，推遲了兌現(xiàn)的時間，也推遲了風險爆發(fā)的時間�！�

　　陳鑫告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，2017年8月錢寶網(wǎng)上�？偛咳巳�樓空的消息傳出后曾引發(fā)許多“寶粉”恐慌，導致一些大資金出逃，加之此前20萬元變144萬元的3年期項目到期和春節(jié)來臨前提現(xiàn)高峰到來，2017年11月和12月份，已經(jīng)出現(xiàn)提現(xiàn)遲疑情況，雖然引起一些大額用戶的警覺，但大多數(shù)人并未離場。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，張小雷設立或收購了大量或真或假的關聯(lián)公司，設計出了一個龐大的實業(yè)網(wǎng)絡假象，并緊踩政策輿論熱點，營造出一個巨大的商業(yè)帝國幻像，對投資人進行洗腦。

　　南京財經(jīng)大學紅山學院副院長王曉慶認為，非法集資最大的風險就是兌付風險。覆蓋這種風險有兩個辦法，一是用利潤覆蓋，二是不斷用新增加的現(xiàn)金流去覆蓋過去的風險。錢寶網(wǎng)顯然無法靠利潤去覆蓋，只能靠不斷增加新的融資，來兌付過去產(chǎn)生的本息。

　　知乎網(wǎng)友的評論則更為直接：“錢寶網(wǎng)之所以維持到現(xiàn)在，靠的就是不斷兌現(xiàn)高利息，用賺錢效應來吸引投資。賺到錢的不走，還不斷拉人。目前來看，扔進去的錢想再回來很難，先來的拿走了，留下的都是背鍋俠。”

　　用心良苦，南京有關部門曾要求錢寶網(wǎng)遷離南京

　　早在2015年，南京市政府就對錢寶等類似金融風險加以防范。

　　2015年11月底，南京國際馬拉松賽上，作為幾大贊助商之一的錢寶，其LOGO被主辦方用白紙擋住。

　　2015年12月，媒體報道稱，南京當?shù)孛襟w接到相關部門發(fā)來的“封殺令”，從即日起將取消和錢寶網(wǎng)、錢旺公司合作的宣傳、投資、商務項目。

　　更有消息稱，南京市有關部門當時對錢寶網(wǎng)采取措施，限制錢寶網(wǎng)在南京開展線下業(yè)務，并要求錢寶網(wǎng)遷徙注冊地和公司總部。

　　2016年，錢寶網(wǎng)位于南京江寧區(qū)辦公地點的大門外，4個路口均被拉起橫幅，寫著“提高風險防范意識，警惕非法融資陷阱，謹防上當受騙，抵制高薪集資誘惑，理性選擇投資渠道”。據(jù)悉，這些橫幅是江寧經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會為了提醒投資者而采取的舉措。

　　不過，張小雷旗下的公司并非錢寶網(wǎng)一家。據(jù)天眼查提供給《中國經(jīng)濟周刊》的一份調(diào)查資料顯示，截至案發(fā)前，張小雷在72家企業(yè)擔任法定代表人，集中在軟件和信息技術服務業(yè)行業(yè)；張小雷共投資54家企業(yè)，投資金額最大為4455萬元。其中，有30多家企業(yè)已被注銷，提示有風險的公司有40家。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，雖然南京當?shù)卣�府此前已對錢寶網(wǎng)產(chǎn)生警覺，但面對如此眾多的企業(yè)和屢屢變動的辦公地點，政府相關部門確實有點防不勝防。

　　張小雷其人：喜歡用“民選總統(tǒng)”比喻自己

　　1997年，高中畢業(yè)后便開始創(chuàng)業(yè)的張小雷已經(jīng)成為一名千萬富豪，那一年他28歲，年少得志。但隨后這上千萬元灰飛煙滅，張小雷又一無所有，重新踏上創(chuàng)業(yè)路。

　　被曝因牽涉“泛美亞事件”入獄

　　張小雷熱衷足球，是足球圈的老熟人。他曾通過錢寶網(wǎng)贊助過西甲球隊皇家社會和巴列卡諾，旗下還有一家中乙俱樂部——成都錢寶足球俱樂部。張小雷此前被質(zhì)疑詐騙，正是與足球有關。

　　據(jù)報道，2003 年，張小雷因牽涉“泛美亞事件”，被質(zhì)疑挪用巨額款項，未能保障留學球員的生活、訓練。張小雷因該事件入獄。

　　據(jù)新華社報道，張小雷當時在海南擴建訓練基地，大肆宣傳，廣泛招生，最終于 2001 年 8 月在收取每名學員約 13 萬元的保證金和培訓費后，先將首批 11 名小球員送到智利。

　　張小雷此前曾擔任國足前主教練米盧的經(jīng)紀人，與米盧熟識。泛美亞在智利的合伙人弗朗西斯科也是通過米盧認識，此人早年在智利西班牙聯(lián)盟俱樂部踢球，與泛美亞合作辦學實際是假借與智利西班牙聯(lián)盟合作之名，托管給弗朗西斯科自己的足球?qū)W校。小球員們除了訓練是在西班牙聯(lián)盟訓練場地的邊角上一塊滿是石子的球場上進行以外，其他活動與西班牙聯(lián)盟俱樂部再無關系。據(jù)報道，弗朗西斯科聘用的青訓教練是當?shù)?0多歲的青年小伙，組織的比賽也是和不知名的球隊對陣，但謊稱是參加智利聯(lián)賽。

　　后來被媒體披露，不僅在訓練合作方上存在欺詐，張小雷所收費用也沒有完全投入到培訓之中。由于長期收不到款項，智利房東無奈停水、停電，西班牙聯(lián)盟俱樂部也禁止小球員踏入訓練場地。更嚴重的是，小球員的伙食因資金問題受到很大影響。

　　2003 年 5 月，“泛美亞”轉(zhuǎn)戰(zhàn)烏拉圭，稱“烏拉圭接待能力強、足球水平高”，雖然更換了合作伙伴，但過程沒有太大區(qū)別。

　　上述事件經(jīng)媒體曝光后，輿論一片嘩然。

　　曾揚言2014年馴服“二馬”

　　縱觀張小雷的微博及此前在公開渠道的發(fā)聲，他時常語出驚人。

　　在公司內(nèi)部，張小雷就多次強調(diào)傘兵文化，向員工灌輸“紛飛的雪花如傘兵落下，正義終將戰(zhàn)勝邪惡，我們傘兵就該被包圍”的思想。

　　2013年圣誕節(jié)前，張小雷在給員工們的內(nèi)部培訓上說：“你們服務的公司是一個偉大的公司，它偉大之處就在于它即將成為一個顯赫的公司，而它現(xiàn)在恰恰還不是，這就是它的偉大之處。我2014年的目標就是馴服二馬(馬云、馬化騰)�！�

　　為了管理公司，張小雷設計了一套特有的機制。公司的最高決策機構為“投資管理委員會”(下稱“投委會”)，并設有“投資管理監(jiān)督委員會”(下稱“監(jiān)委會”)和“選舉委員會”(下稱“選委會”)。前兩者由公司員工組成，后者由“寶粉”組成。 “選委會”選舉出“監(jiān)委會”成員，再由“監(jiān)委會”選舉“投委會”成員。張小雷說，這套機制參考的是美國參議院、眾議院以及美國國會制度。

　　張小雷稱，上述做法是“標準的領袖配置”。他喜歡用“民選總統(tǒng)”比喻自己，用“國家”來比喻錢寶，用“打仗”來比喻所面臨的各種挑戰(zhàn)。

　　在管理公司之外，張小雷在談及錢寶網(wǎng)的發(fā)展時，也屢屢“放炮”。

　　2015年12月，張小雷一口氣在新三板買下匯能科技、雅格股份、泡寶網(wǎng)、弘祥隆4個殼，一度引起股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的高度重視。張小雷揚言：“我不僅要買4個殼，我還要買40個、400個、1000個殼。我要救贖整個新三板！”

　　而面對錢寶網(wǎng)涉嫌傳銷的質(zhì)疑，張小雷說，“那么大體量的企業(yè)要是在這個地方出問題，早就被查處了。那就輪不到你們了，公安局還問我呢�！�

　　他最終還是被公安控制了，只是罪名換了一個，是涉嫌非法集資。

　　(文中陳鑫為化名)

　　律師觀點：錢寶網(wǎng)的商業(yè)模式就是龐氏騙局

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者 宋杰｜上海報道

　　北京市中聞律師事務所合伙人趙虎接受《中國經(jīng)濟周刊》記者采訪時稱，錢寶網(wǎng)的商業(yè)模式就是龐氏騙局。

　　趙虎介紹，據(jù)測算，錢寶網(wǎng)承諾給投資者的收益率達到了40%，遠遠超過了實體經(jīng)濟的正常收益率�！敖鹑谕顿Y的根基在于實體經(jīng)濟，實體經(jīng)濟的收益水平在10%左右。如果投資年化收益率達到40%，這種投資收益是沒有支撐的�！�

　　趙虎認為，錢寶網(wǎng)的返利來自新的用戶加入，用新的用戶投入的保證金等來給付老用戶的收益，這是典型的龐氏騙局�！爸徊贿^，這次被錢寶網(wǎng)玩出新花樣，外面穿著一件花花的衣服�！�

　　長期處理此類案件的北京煒衡(上海)律師事務所律師鞠秦儀認為，錢寶網(wǎng)事件的后續(xù)發(fā)展其實可以分為兩部分，一是錢寶網(wǎng)實際控制人張小雷及該公司主要負責團隊刑事責任的追究，二是投資者投資款項的追回和損失的彌補。

　　鞠秦儀告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，按照目前司法實踐的做法和“e租寶”“中晉”等類似案件的先例，張小雷很可能被認定為集資詐騙罪，該團隊其他主要負責人也會按照其所扮演的角色相應追究責任。同時，投資者想追回投資款，只能等待司法機關啟動追贓程序，司法機關會將案發(fā)后凍結(jié)住的款項、犯罪嫌疑人主動進行退賠退贓的款項、追回的案發(fā)前非法轉(zhuǎn)移出去的款項等匯總在一起，按比例返還給投資者。投資者何時能夠拿到返還的投資款、能拿到多大比例的投資款還有待于司法機關的實際追贓成果，從先前的案件看，前景也并不樂觀。

　　有投資者認為，張小雷是為了減輕自己的刑事責任而主動投案，其能夠獲得很大幅度的從輕處罰。鞠秦儀稱，這種想法比較片面，“自首是減輕刑事責任的法定情節(jié)，但張小雷涉嫌的犯罪行為造成的社會危害特別巨大，情節(jié)特別嚴重，加之其本身就有前科，司法機關必然對其在法定量刑范圍內(nèi)從嚴從重打擊，妄圖以現(xiàn)有的自首情節(jié)來大幅度減輕刑事責任，現(xiàn)實可能性不大�！�

　　對于當前部分投資者呼吁“不報案、不配合”，希望幫助張小雷盡快擺脫刑事責任的做法，鞠秦儀認為，張小雷目前涉嫌的犯罪行為觸犯的是刑法，侵害的法益是金融市場秩序和人民財產(chǎn)安全，即使沒人報案，公安機關掌握如錢寶網(wǎng)后臺數(shù)據(jù)、錢寶網(wǎng)收款流水、賬目等證據(jù)后，依然可以立案偵查，繼續(xù)推進刑事案件的進程�！巴顿Y者是否報案并不能從本質(zhì)上影響案件的走向，反而在當下應該積極報案，配合公安機關調(diào)查，進行相關材料的報備，才能在追贓程序后拿到一定比例的投資款返還�！�

　　值得注意的是，此次錢寶網(wǎng)事件，很多80后、90后陷入其中。趙虎律師在接受《中國經(jīng)濟周刊》記者采訪時分析說，現(xiàn)在的商業(yè)模式非常專業(yè)，客戶群體不同，商業(yè)模式也不一樣。錢寶網(wǎng)這一套方法，如果主要針對老年人的話可能會“玩不轉(zhuǎn)”，因為老年人不太會玩智能手機，很少有老年人做微商。

　　“錢寶網(wǎng)在商業(yè)模式上有微商、看廣告、玩游戲等，把年輕人中流行的元素放到了一起，自然可以得到年輕人的青睞了�！� 趙虎說，80后、90后還有一個突出的特點：相信高利潤，銀行利息低他們不感興趣，但相信網(wǎng)絡時代會有超高的利潤。