穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵是保市場主體。2022年，面對嚴(yán)峻復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境，金融業(yè)瞄準(zhǔn)“助企紓困”這個重點，推出了一系列有力有效的實招，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤提供了堅實支撐。數(shù)據(jù)顯示，前11個月，人民幣貸款累計增加19.91萬億元，同比多增1.09萬億元。

　　跨周期調(diào)節(jié)穩(wěn)融資

　　今年以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境嚴(yán)峻復(fù)雜，外需收縮進(jìn)一步顯現(xiàn)，需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力仍然較大，對經(jīng)濟(jì)運行形成制約。相應(yīng)地，信貸有效需求下降，4月份、7月份金融數(shù)據(jù)出現(xiàn)短期波動，人民幣貸款同比分別少增8231億元、4042億元。

　　越是面對下行壓力，越要強(qiáng)化跨周期調(diào)節(jié)。我國先后實施了一系列擴(kuò)大有效需求、促進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的政策措施，國民經(jīng)濟(jì)運行趨于好轉(zhuǎn)。二季度經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)正增長，三季度GDP同比增長3.9%，比二季度加快3.5個百分點。

　　擴(kuò)大有效需求，離不開金融的協(xié)同配合。一方面，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，強(qiáng)化跨周期調(diào)節(jié)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加信貸投放。前三季度，人民幣貸款增加18.08萬億元，同比多增1.36萬億元。另一方面，金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，在一系列結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)下，重點紓困小微企業(yè)、個體工商戶、受困行業(yè)企業(yè)等。截至今年9月末，普惠小微貸款余額達(dá)23萬億元；授信戶數(shù)近5400萬戶，是2017年末的4倍。

　　制造業(yè)貸款增速再創(chuàng)新高。據(jù)介紹，截至今年11月末，中國工商銀行制造業(yè)貸款余額達(dá)3萬億元，增量超8000億元，增速達(dá)38.3%，是10年來增量最大、增速最高的一年。截至10月末，中國農(nóng)業(yè)銀行制造業(yè)貸款余額突破2.29萬億元，較年初增長超31%。

　　中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費擺在優(yōu)先位置。“我們將持續(xù)加大對文旅產(chǎn)業(yè)的支持力度，促進(jìn)大、中、小微企業(yè)融資增量、擴(kuò)面、提效�！惫ど蹄y行副行長張文武表示，將與各方攜手，激活文旅消費，加快促進(jìn)行業(yè)復(fù)蘇回暖，助力經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好。

　　降低企業(yè)綜合成本

　　降低實際貸款利率、貸款延期還本付息、銀行主動減費讓利……為讓受困行業(yè)企業(yè)挺得住、過難關(guān)、有奔頭，一系列金融紓困政策先后落地生效。

　　降低企業(yè)綜合融資成本，要做好“減法”。實際貸款成本是企業(yè)綜合融資成本的大頭，也是做減法的主要對象。今年《政府工作報告》明確提出，推動金融機(jī)構(gòu)降低實際貸款利率。如何實現(xiàn)這一目標(biāo)？向貸款市場報價利率（LPR）改革要動力。今年以來，5年期以上LPR經(jīng)歷三次下調(diào)，截至12月20日已降至4.3%�！斑@對降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本、提振市場主體信心、促進(jìn)信貸有效需求回升具有積極作用�！泵裆�銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬說。

　　降低企業(yè)綜合融資成本，要做好“加法”。要適當(dāng)延長受困企業(yè)的貸款還款時間、付息時間，或為受困企業(yè)合理續(xù)貸。5月份召開的國務(wù)院常務(wù)會議明確提出，對中小微企業(yè)和個體工商戶合理續(xù)貸、展期、調(diào)整還款安排，不影響征信記錄，并免收罰息�！皩τ谘颖狙酉⒌馁J款，我們應(yīng)延盡延，對于符合條件的續(xù)貸，能續(xù)盡續(xù)�！惫ど蹄y行行長廖林說。

　　降低企業(yè)綜合融資成本，還要做好“除法”。銀行要主動為受困企業(yè)免除、減免費用�！般y行與實體經(jīng)濟(jì)共生共榮，要合理向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利�！鞭r(nóng)業(yè)銀行董事長谷澍說。今年以來，不少商業(yè)銀行主動減免了小微企業(yè)、個體工商戶開戶手續(xù)費、賬戶服務(wù)費、轉(zhuǎn)賬匯款手續(xù)費等費用，并主動承擔(dān)了部分抵押物保險費、評估費、抵押登記費等。

　　實體經(jīng)濟(jì)的綜合融資成本有望進(jìn)一步下行。央行已于12月5日降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點，這不僅將釋放長期資金約5000億元，還將為金融機(jī)構(gòu)每年降低資金成本約56億元�！爱�(dāng)前，銀行體系凈息差壓力仍然較大，需要通過降準(zhǔn)釋放低成本的中長期資金，為更好地降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本打開空間。”溫彬說。

　　堅持發(fā)展與安全并重

　　金融助企紓困，既要堅持發(fā)展，也要兼顧安全。今年以來，金融業(yè)支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，著力平衡好“保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序”與“推動防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險”二者之間的關(guān)系。

　　一方面，為房地產(chǎn)業(yè)提供流動性，滿足合理融資需求。中央財辦有關(guān)負(fù)責(zé)同志表示，房地產(chǎn)鏈條長、涉及面廣，是國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，對于金融穩(wěn)定也具有重要影響，是外溢性較強(qiáng)、具有系統(tǒng)重要性的行業(yè)。

　　今年以來，多部門出臺多項政策措施，信貸、債券、股權(quán)融資“三箭齊發(fā)”，引導(dǎo)金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。一是信貸投放平穩(wěn)有序。今年前10個月，銀行業(yè)累計發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款2.64萬億元，累計發(fā)放按揭貸款4.84萬億元；11月份，六大國有商業(yè)銀行、部分股份制商業(yè)銀行先后與多家房企簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，市場預(yù)期企穩(wěn)。二是債券融資基本穩(wěn)定、合理增信。此前，中國銀行間市場交易商協(xié)會已先后受理3家民營房企的儲架式注冊發(fā)行。三是股權(quán)融資進(jìn)一步優(yōu)化。中國證監(jiān)會11月份宣布，在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項措施，包括恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資等。

　　另一方面，推動行業(yè)并購重組，以市場化方式化解風(fēng)險。去年12月份，監(jiān)管部門印發(fā)通知，鼓勵金融機(jī)構(gòu)以市場化方式支持風(fēng)險化解、行業(yè)出清。今年以來，已有多家銀行安排了專項額度，推動足值項目與問題開發(fā)商脫鉤。

　　此外，備受關(guān)注的“保交樓”工作已取得階段性進(jìn)展。今年8月份，財政部、人民銀行等部門宣布，完善政策工具箱，通過政策性銀行專項借款方式支持已售逾期難交付住宅項目建設(shè)交付。“截至目前，‘保交樓’專項借款資金已基本投放至項目，資金投入帶動形成一批實物工作量，有效促進(jìn)了項目的建設(shè)交付。”中國銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

　　根據(jù)部署，保交樓、保民生、保穩(wěn)定各項工作將扎實推進(jìn)。中央財辦有關(guān)負(fù)責(zé)同志表示，下一步要立足我國巨大需求空間支撐，持續(xù)優(yōu)化需求側(cè)管理，加大對剛需和改善性住房需求的金融支持力度。 （經(jīng)濟(jì)日報記者 郭子源）