北京時間9月27日凌晨，美聯(lián)儲議息會議宣布年內(nèi)第三次加息，此后香港金管局在早間也上調(diào)了貼現(xiàn)窗基本利率。隨后，香港匯豐銀行首先跟隨美聯(lián)儲貨幣緊縮動作，上調(diào)最優(yōu)惠貸款利率，緊接著恒生銀行、渣打銀行也紛紛上調(diào)。匯豐、恒生銀行和中銀香港上調(diào)12.5個基點至5.125%，渣打銀行上調(diào)12.5個基點至5.375%，香港四大行全部上調(diào)了最優(yōu)惠利率。

　　市場人士表示，這是香港銀行自2006年以來首次上調(diào)最優(yōu)惠利率，意味著香港過去逾10年的超低息環(huán)境宣告結(jié)束。香港利率環(huán)境至此全面趨緊，股市樓市或?qū)�會承壓�?/p>

　　港銀上調(diào)最優(yōu)惠利率 

　　美聯(lián)儲如市場預(yù)期，加息25基點。隨后香港金管局跟隨美聯(lián)儲加息，上調(diào)貼現(xiàn)窗基本利率（銀行經(jīng)貼現(xiàn)窗口向金管局借取隔夜港元流動資金的基準利率）25個基點，至2.50%。金管局總裁陳德霖隨后表示，預(yù)計銀行將很快上調(diào)最優(yōu)惠利率。

　　話音未落，僅數(shù)小時之后，匯豐銀行宣布上調(diào)港元最優(yōu)惠貸款利率（港元最優(yōu)惠貸款利率是由香港各家銀行自行確定的，是貸款尤其是樓市按揭的基準利率），由5%上調(diào)至5.125%，自9月28日起生效。同時，匯豐銀行27日還宣布同步上調(diào)港元儲蓄存款利率12.4基點，由0.001%升至0.125%。恒生銀行也上調(diào)港元最優(yōu)惠貸款利率，同樣上調(diào)12.5個基點，至5.125%。渣打銀行則將港元最惠貸款利率由5.25%上調(diào)至5.375%，幅度同為12.5個基點。中銀香港在27日下午調(diào)升了最優(yōu)惠利率，同樣由5%上調(diào)至5.125%，至此香港四大銀行同日全部完成最優(yōu)惠利率上調(diào)。

　　此外，近期香港各大銀行已經(jīng)紛紛上調(diào)了存款利率，以吸引更多資金和緩解流動性。匯豐銀行在9月3日和19日兩次上調(diào)存款利率，東亞銀行19日也上調(diào)了存款利率。同時，香港銀行間拆息也出現(xiàn)大幅的攀升，據(jù)萬得數(shù)據(jù)顯示，27日隔夜港元HIBOR更是突破3%，沖高至3.19071%；7天港元HIBOR報3.24929%；1個月期港元HIBOR大幅上漲至2.27429%，創(chuàng)十年新高；3個月期港元HIBOR進一步走高至2.227321%，再次刷新十年新高。

　　美聯(lián)儲加息帶來的貼現(xiàn)窗基本利率、存款利率和銀行間拆息三息同升，致使香港銀行業(yè)上調(diào)最優(yōu)惠利率箭在弦上。香港的上一個加息周期是在2004年至2006年，此后由于美聯(lián)儲施行寬松的貨幣政策，導(dǎo)致大量的資金流入香港市場，香港銀行間市場流動性充裕，香港維持低息環(huán)境長達逾10年。此次隨著美聯(lián)儲收緊的貨幣政策，香港也迎來了自2006年以來，銀行業(yè)首次上調(diào)最優(yōu)惠利率。

　　股市樓市將承壓 

　　事實上，香港的資金面近半年并不樂觀。美國加息導(dǎo)致港美息差擴大，資金外流；港元匯率走弱，資金流向強勢美元；港股市場IPO大年，新股大幅消耗存量資金；南下資金自4月以后也逐漸呈現(xiàn)回流的趨勢；目前美聯(lián)儲再次加息，并且在議息會議上重申12月加息預(yù)期；市場面臨季度結(jié)算因素；此外，香港金管局累計買進港元約1034億港元，消耗了銀行間大量結(jié)余。這些因素綜合來看，香港市場的流動性壓力迫使香港銀行業(yè)跟隨美聯(lián)儲進入新一輪的加息周期。而隨著借貸成本的升高，香港的資本市場，尤其是股市和樓市將受直接沖擊。

　　匯豐亞太區(qū)顧問梁兆基27日表示，預(yù)計香港利率還將持續(xù)上升。業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，香港銀行業(yè)新一輪的加息序幕將全面拉開。

　　招商證券最新研報表示，進入上升通道的利率將對股市和房地產(chǎn)市場構(gòu)成較大壓力。對于股市而言，利率提升使港股估值承壓。高估的資產(chǎn)將面臨短期價格快速下跌的風(fēng)險，市場恐慌和避險情緒升溫，又加劇資金流出，形成正反饋機制，資產(chǎn)泡沫容易受到極大沖擊。同時，最優(yōu)貸款利率上調(diào)，資金借貸成本提升，房地產(chǎn)將直接面臨較大調(diào)整。

　　香港樓市近期也出現(xiàn)銷售放緩。根據(jù)房產(chǎn)代理的最新數(shù)據(jù)顯示，7月房產(chǎn)成交量1740宗，環(huán)比減少15%。進入8月上半月，新公寓僅成交711宗，預(yù)計環(huán)比下滑18.3%。二手房市場也在冷卻。7月二手房銷售4040宗，環(huán)比下降7%。8月份僅1300宗，環(huán)比減少約35.64%。分析師認為，這可能是買家情緒轉(zhuǎn)變的強烈信號。

　　摩根士丹利及花旗認為，下半年香港樓價會跌5%至7%，瑞銀（UBS）甚至預(yù)計最多會跌去10%。

　　而野村香港地產(chǎn)研究部主管郭美珊表示，加息會對新房按揭構(gòu)成一定影響。她表示，香港樓市上行動力將會放緩，可能在下半年就會看到香港樓價回調(diào)。但與下半年相比，她認為香港樓價壓力更有可能在2019年才反映出來。